Меры по поддержке рубля добавили акциям волатильности

Российские акции испытали кратковременный шок, когда Банк России неожиданно сначала назначил на вторник внеочередное заседание по ключевой ставке, а затем поднял ключевую ставку сразу на 3,5 п.п. — с 8,5% до 12%.

Финансовый регулятор мотивировал поднятие ставки необходимостью снизить темпы инфляции, но явно, что поводом стал стремительный рост курса доллара, превысивший накануне магические 100 руб. Кроме того, в ЦБ допустили дополнительное повышение ключевой ставки в дальнейшем. Очередное заседание запланировано на 15 сентября.

Однако, раз формальная мотивация ЦБ — это инфляция, а не валютный курс, то повышение ставки не было подкреплено мерами валютного регулирования, например, обязательством по продаже валютной выручки. В результате доллар, нырнувший было до 95 руб., вскоре вернулся на 98,5 руб. Однако вечером, когда прошла информация, что власти рассматривают возврат к контролю за движением капитала, чтобы остановить падение рубля, доллар возобновил снижение.

Внешний фон также был далек от стабильности. Торги на биржах региона ЮВА завершились без единой динамики. Китайские акции оказались под давлением после выхода июльских данных о замедлении темпов роста объемов промышленного производства, розничных продаж и инвестиций в основной капитал. Но к закрытию рынков они отыграли часть снижения, так как Народный банк Китая неожиданно снизил среднесрочную ставку на 15 б.п. — с 2,65% до 2,5% годовых. Это было уже второе снижение подряд, принятое для поддержки китайской экономики. Оно означает возможность понижения базовой ставки на следующей неделе. Сейчас эта ставка находится на уровне 3,55% годовых.

Торги в Европе, напротив, начинались с умеренного подъема индексов, однако настроения ощутимо изменились после того, как аналитик Fitch заявил, что рейтинги нескольких десятков банков США могут быть пересмотрены в сторону понижения. Фьючерсы на индексы США сразу же ушли в заметный минус, и торги на Уолл-стрит также открылись на негативе.

К вечеру доллар торгуется в районе 97 руб., евро вернулось к 106,2 руб., а юань — на уровне 13,25 руб. На фоне дорогого доллара вечером в минусе находятся золото, цветные металлы и нефть. Фьючерс на Brent с поставкой в октябре падает на 2,0% до $84,45 за баррель. Индекс МосБиржи начал день в заметном минусе, затем провел день на положительной территории, но в итоге завершил день снижением на 0,50% до 3115,25 пункта. Рассчитываемый в долларах Индекс РТС двигался в противоположном направлении и к закрытию дня прибавил 0,08% до уровня 1010,19 пункта.

Слабая восприимчивость доллара к росту ключевой ставки в течении дня поддерживала бумаги нефтяников. В плюсе по итогам основной сессии оказались акции «Руснефти» (+4,20%), «Сургутнефтегаза» ап (+2,50%) и ао (+0,71%), «Роснефти» (+1,94%), «Лукойла» (+0,91%). С другой стороны, повышение ставки стало негативом для девелоперов. В среду снизили капитализацию группа «ПИК» (-2,79%), «Эталон» (-1,97%) и ЛСР (-1,59%).

Кроме фундаментальных факторов, инвесторы остро реагируют на дивиденды, отчетность и корпоративные новости. В число лидеров роста среди ликвидных бумаг вышли акции ПАО «Московская биржа» (+4,52%). Как стало известно сегодня, дивидендные выплаты НРД и НКЦ в пользу компании во II квартале составили совокупно почти 22 млрд руб.

На 4,80% выросли в цене депозитарные расписки Globaltrans накануне собрания акционеров, которые должны принять решение о редомициляции компании.

Гендиректор «КАМАЗа» Сергей Когогин вчера заявил, что в текущем году продажи тяжелых грузовиков в России ожидаются на уровне 120 тыс. единиц — это на 60% больше, чем в 2022 году. На этом акции компании во вторник выросли на 2,45%.

X5 Retail Group во II квартале увеличила выручку на 19,2% (г/г) и чистую прибыль на 15,9% (г/г). За полугодие показатели выросли на 17,3% и на 36,8% соответственно. На фоне сильной отчетности акции ритейлера поднялись на 0,79%.

Совет директоров «Татнефти» рекомендовал дивиденды за I полугодие 2023 года в размере 27,54 руб. на акцию, доходность около 4,8%, реестр предполагается закрыть 11 октября. Обыкновенные акции «Татнефти» выросли на 0,31%, а привилегированные — на 0,92%.

Как сообщили СМИ, Минцифры РФ поддержало дивиденды «Ростелекома» в объеме, предложенном компанией. Сама сумма выплат пока не разглашается, что не помешало обыкновенным акциям компании прибавить 1,48%, а привилегированным — 0,48%.

Инвесторам, ориентированным на акции отечественных компаний, мы рекомендуем обратить внимание на стратегию «RU. Капитал и дивиденды».