Мировые рынки пытаются сформировать отскок на фоне заявлений Трампа

Трамп объяснил это решение тем фактом, что «более 75 стран» связались с официальными лицами США «для переговоров о решении» торговых проблем, которые он поднял при введении новых пошлин. При этом тарифы в отношении китайского импорта были подняты до 125% в связи с тем, что Поднебесная не желает идти на переговоры.

Рынки в целом реагируют позитивно. Отложенные тарифы интерпретируются как окно возможностей для дипломатии, это снижает риски немедленного удара по глобальной торговле и дает инвесторам надежду. При этом повышение тарифов только для Китая подчеркивает, что торговая конфронтация – не глобальная война протекционизма, а локальный конфликт. Это особенно важно для сырьевых стран и экспортоориентированных экономик. Между тем следует помнить, что отсрочка не решает проблему, а лишь откладывает ее на потом.

Высокие тарифы оказывают большое давление на глобальную экономику, способствуют росту инфляции и увеличивают вероятность рецессии во всем мире. Так, Amazon уже сообщил о приостановке некоторых заказов на товары из Китая из-за пошлин. Но на акции компании новость о 90-дневной паузе повлияла положительно (+13%).

Nasdaq накануне подскочил на 12,4% после выхода новости, до 19 380 п., для индекса этот день стал одним из самых успешных за всю историю. S&P 500 вырос на 10,5% до 5456 п., Dow Jones — на 10,5% до 40 815 п. Между тем сегодня фьючерсы на основные американские индексы торгуются в заметном минусе. Индекс доллара вчера вырос на 1,5% до 103,731 п. Нефть марки Brent также отреагировала положительно и прибавила 13% с локальных минимумов, в моменте цена достигала $65,7 за баррель. Сейчас, правда, нефтяные котировки несколько скорректировались вниз и находятся на отметке $63,6 за баррель.

Европейский индекс STOXX 600 также отреагировал позитивно и прибавляет 6% с момента открытия торговой сессии. На биржах Азии тоже доминируют покупки, в том числе в зеленой зоне торгуются китайский индекс CSI 300 (+1,3%) и гонконгский индекс Hang Seng (+2,1%).

Позитивом для китайских акций выступают сообщения о том, что власти КНР приняли меры для поддержки фондового рынка, а в предстоящие дни проведут совещание, на котором будут обсуждаться экономические стимулы в ответ на американские пошлины.

Тем временем в США стартует сезон отчетности за I квартал, который, вероятно, оказался умеренно позитивным для американских корпораций. Так, совокупная прибыль компаний из состава S&P 500 могла вырасти на 7% (к/к), согласно прогнозу FactSet. При этом на рынки за пределами США приходится около 40% выручки эмитентов из S&P 500, для них сохраняются риски, связанные с торговыми войнами.

Сектора информационных технологий и материалов генерируют свыше 50% выручки за пределами Штатов. В течение I квартала аналитики и сами корпорации ухудшили ожидания по доходам на текущий сезон отчетности. По сравнению с 31 декабря ожидания по динамике сводного показателя EPS на 31 марта сократились на 4,2%. Для сравнения, средний пересмотр за 5 лет предполагал снижение лишь на 3,3%, за 10 лет — на 3,2%. Это говорит о том, что во время сезона отчетности могут быть преподнесены сюрпризы — как позитивные, так и негативные.

Старший аналитик KeyBanc Capital Markets Джон Вин понизил рейтинг Advanced Micro Devices, имеющей определенные достижения в сфере искусственного интеллекта, с «Выше рынка» до «Нейтрального». AMD получает 66% своих доходов от продаж за рубежом. Ее основные чипы производятся гигантом Taiwan Semiconductor. Хотя администрация Трампа и освободила полупроводники от импортных пошлин в рамках своего таможенного тарифного плана, глобальная торговая война может повысить себестоимость производства для AMD и ее конкурентов, и, вероятно, удорожание распространится на конечные продукты, такие как персональные компьютеры. Тем не менее акция выросла на 22% после вчерашних новостей.

Российский рынок акций уверено растет в четверг, отыгрывая общее существенное улучшение глобальной фондовой и сырьевой конъюнктуры. К середине дня индексы МосБиржи и РТС прибавили по 4,3%. Поводом для всплеска оптимизма на рынках стала объявленная президентом США Дональдом Трампом отсрочка по введению для многих стран жестких зеркальных пошлин. Это позволяет рассчитывать на то, что ситуация в торговой сфере все же будет развиваться не по наихудшему сценарию. На таком фоне цены на нефть продемонстрировали существенный отскок накануне, а сегодня заметно дорожают промышленные металлы, что оказывает дополнительную поддержку отечественным акциям.

Лидеры роста: «Фармсинтез» вырос на 8%, «РусАгро» − на 2,6%, СПБ Биржа − на 3%, «Абрау Дюрсо» – на 3,41%.

Лидеры падения: ПИК падает на 4%, «Селигдар» − на 3%, «Новатэк» − на 2%, «Северсталь» − на 3%.

Сегодня ВУШ Холдинг (Whoosh) проведет ВОСА. В повестке вопрос утверждения устава компании в новой редакции. Заседание совета директоров проведет Саратовэнерго, в повестке вопрос дивидендов за 2024 г.

Индекс гособлигаций RGBI активно растет и перевалил за отметку 107 п. Поддержку оказывают вышедшие накануне вечером позитивные данные по инфляции и все то же глобальное восстановление рынков.

Курс доллара поднялся на 0,62282 руб. и составил 86,0923. Курс евро подорожал на 1,3155 руб. до 95,0910.