Мировые рынки скорректировались после ралли

Мировые рынки скорректировались после ралли

Минувшая неделя прошла под знаком коррекции на большинстве мировых фондовых рынков после существенного роста в предыдущие недели.


При этом поводом для частичной фиксации прибыли послужили вновь усилившиеся сомнения инвесторов, что Федрезерв может вскоре приступить к смягчению монетарной политики. Этому способствовали весьма «ястребиный» тон протокола последнего заседания FOMC, а также данные об ускорении роста деловой активности в США, которые могут стать дополнительным аргументом для ФРС не спешить со снижением стоимости заимствования. Как результат, по данным CME FedWatch Tool, оцениваемая трейдерами вероятность снижения ключевой ставки ФРС на заседании в сентябре упала до 50% с 65% неделю назад.

На таком фоне доходности госбондов ведущих стран вновь пошли в рост, это оказывало дополнительное давление на цены рисковых активов. На корпоративном фронте все внимание инвесторов было приковано к отчетности производителя графических ускорителей NVIDIA, которая оказалась очень сильной и указала на сохраняющийся ажиотажный спрос на решения в сфере ИИ в мире. Однако в этот раз отчетность техгиганта оказала хорошую поддержку лишь акциям самой NVIDIA и бумагам ряда других компаний из технологического сектора, тогда как ее влияние на широкий рынок было весьма сдержанным.

На этой неделе внимание рынков будет обращено на данные по индексу PCE Core в Штатах, ключевой мере инфляции ФРС. Кроме того, участники торгов будут следить за новыми выступлениями представителей американского регулятора, а также анализировать «Бежевую книгу» ФРС.

Аналитика

Согласно протоколу последнего заседания ФРС, ряд руководителей американского ЦБ заявили о готовности снова поднять процентные ставки, если инфляция в США не продолжит замедляться. В ходе обсуждения представители Федрезерва выразили тревогу по поводу «разочаровывающих» показателей инфляции, заявив, что последние данные указывают на вероятность ее устойчивого сохранения в ближайшие месяцы.

Член совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер полагает, что замедления апрельской инфляции в США недостаточно для снижения процентных ставок американским ЦБ. «В отсутствие значительного ослабления рынка труда я бы хотел видеть хорошие данные об инфляции еще несколько месяцев, прежде чем смогу с комфортом поддержать смягчение денежно-кредитной политики», — заявил он.

Согласно предварительным данным S&P Global, сводный индекс PMI в США в мае вырос до 54,4 пункта с 51,3 пункта в предыдущем месяце. Значение показателя стало максимальным с апреля 2022 года и указывает на заметное усиление деловой активности в промышленности и сфере услуг. Это также может быть признаком ускорения экономического роста в Штатах после ослабления в начале года.

Тем временем сводный PMI еврозоны в мае вырос до максимальных за год 52,3 пункта с апрельских 51,7 пункта. Эксперты по-прежнему ожидают, что ЕЦБ опустит ключевые ставки в следующем месяце, однако лучшие, чем предполагалось, экономические данные вызывают обеспокоенность, что этот шаг может быть перенесен на июль.

Аналитики JPMorgan улучшили прогноз роста ВВП Китая в 2024 году до 5,2% с ранее ожидавшихся 4,9%. По их словам, подъем экономики в I квартале на 5,3% (г/г) превзошел ожидания рынка и ознаменовал хорошее начало года. В числе позитивных факторов — рост добавленной стоимости в промышленности, диверсификация экспортной продукции и направлений экспорта страны, а также появление новых технологий и отраслей, выступающих движущей силой экономического подъема. Ранее экономисты ООН подняли прогноз роста ВВП КНР в этом году до 4,8% с предполагавшихся прежде 4,7%.

Важные события предстоящей недели

  • Главным экономическим релизом этой недели станет отчет о доходах и расходах американского населения за апрель, в рамках которого будет опубликован базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (PCE Core), за которым внимательно следит Федрезерв при оценке инфляционных рисков. Согласно консенсус-прогнозу, показатель в прошлом месяце вырос на 2,8% (г/г) после аналогичного повышения в марте.

  • Из запланированной к публикации макростатистики выделим вторую оценку динамики ВВП США в I квартале, индекс потребительского доверия в Штатах от Conference Board за май, официальные майские индексы PMI в промышленности и сфере услуг КНР, а также предварительные данные по инфляции в еврозоне в этом месяце.

  • Из корпоративных отчетностей интерес будут представлять финансовые результаты Salesforce, HP, Dollar General, Costco Wholesale, Best Buy.

  • На этой неделе вновь ожидаются выступления ряда представителей Федрезерва, включая Нила Кашкари, Лизу Кук, Лоретту Местер, Джона Уильямса, Рафаэля Бостика, Лори Логан. Кроме того, выйдет «Бежевая книга», региональный обзор ФРС.


Другие материалы раздела
Первая полоса