Поддержка возможного замедления роста ставок в США продолжает расти

Стабильным поставщиком новостей осталась политическая арена в США, где республиканцы получили ожидаемое большинство в нижней палате Конгресса, а Дональд Трамп заявил о намерении вновь баллотироваться на пост президента в 2024 году, несмотря на проводимое в его адрес расследование, а также растущее недовольство его кандидатурой в рядах однопартийцев. Сразу несколько членов FOMC высказались в поддержку более мягких решений по ставке на ближайших заседаниях: это сделала, в числе прочих, и вице-президент ФРС Лаэль Брейнард. Тем временем экономика Великобритании продолжает находиться под давлением рекордной за последние годы инфляции, что вынудило кабинет Риши Сунака объявить новые меры контроля роста цен и балансирования бюджета. На текущей неделе важных событий будет не так много: инвесторы сфокусируются на протоколе заседания FOMC, а также ноябрьских индексах деловой активности PMI в ЕС, США и Великобритании. От внимания рынков не ускользнет и, пожалуй, самый противоречивый в истории ЧМ по футболу, который стартовал в Катаре в минувшее воскресенье.

Годовая инфляция в Великобритании по итогам октября подскочила до 11,1% с 10,1% в сентябре, опередив прогнозы аналитиков на уровне 10,7% и достигнув максимального значения с октября 1981 года. Несмотря на предпринимаемые правительством страны меры по контролю цен на энергоносители, электроэнергию и продукты питания, они вновь стали главным драйвером инфляции. На презентации бюджета министр финансов королевства Джереми Хант сообщил о новых мерах контроля роста цен и балансирования доходов и расходов страны, в число которых вошли увеличение налога на прибыль нефтегазовых компаний с 25% до 35%, а также введение 45% налоговой ставки для электроэнергетических холдингов-операторов возобновляемой и атомной генерации.

Республиканская партия США ожидаемо получила необходимые для абсолютного большинства 218 мест в Палате представителей по итогам промежуточных выборов в Конгресс. Главным кандидатом на роль спикера нижней палаты Конгресса пока является представитель штата Калифорния Кевин Маккарти, однако ему будет необходимо получить поддержку 218 законодателей на голосовании в начале января 2023 года.

Дональд Трамп сообщил о том, что будет баллотироваться на пост президента США в 2024 году, несмотря на продолжающееся в отношении него расследование относительно событий начала января 2021 года, когда сторонники Трампа предприняли штурм Капитолия США.

Продолжает расти число функционеров ФРС, высказывающихся за возможное замедление роста ставок в США после октябрьского отчета по ценам в стране, который показал снижение годовой инфляции с 8,2% до 7,7%. В частности, к этому лагерю присоединилась вице-президент ФРС Лаэль Брейнард, заявившая, что данные октября были «обнадеживающими», и регулятор может рассмотреть более мягкие решения на ближайшем заседании. Комментарии в подобном ключе, среди прочих, также дали Кристофер Уоллер, Патрик Харкер, Лори Логан и Мэри Дэйли.

В воскресенье, 20 ноября, в Катаре стартовал 22-й чемпионат мира по футболу. Форум станет крупнейшим по сумме затраченных на его проведение средств: по предварительным оценкам, Катар в совокупности направил на цели финансирования ЧМ около $220 млрд, тогда как ЧМ-2018 обошелся РФ в $14,2 млрд. Финал турнира состоится 18 декабря.

Важные события предстоящей недели:

• Свои финансовые результаты с 21 по 25 ноября опубликуют Deere & Co, Medtronic, Analog Devices, Autodesk, Agilent Technologies, Dollar Tree и Baidu.
• В среду, 23 ноября, будет опубликован протокол ноябрьского заседания (1-2 ноября) Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC). Инвесторы оценят настроения в комитете, которые определят жесткость дальнейшего монетарного курса ФРС. В четверг, 24 ноября, также будет опубликован протокол последней встречи Европейского центрального банка по монетарной политике.
• Также в среду выйдут предварительные ноябрьские индексы деловой активности в производственных секторах Германии (консенсус 45,2 п.), Франции (консенсус 47,0 п.), еврозоны (консенсус 46,0 п.), США (консенсус 49,9 п.) и Великобритании (консенсус 45,6 п.).
• Во вторник, 22 ноября, член FOMC Лоретта Местер выступит с речью на конференции возглавляемого ею ФРБ Кливленда.
• Центральные банки Новой Зеландии, Южной Кореи и ЮАР на неделе примут решения по процентным ставкам. Кроме того, в понедельник, 21 ноября, будут опубликованы однолетняя и пятилетняя ставки по кредитам в КНР, решения по которым принимаются на базе предложений 18 коммерческих банков страны.
• Торговая неделя в США будет укороченной в связи с празднованием Дня благодарения: площадки будут закрыты в четверг, 24 ноября, а в пятницу, 25 ноября, ожидается раннее закрытие фондовых бирж. Кроме того, в среду, 23 ноября, в связи с национальным праздником, останется закрытой Токийская фондовая биржа.
• Среди прочих наиболее важных макроэкономических публикаций текущей недели – октябрьские продажи нового жилья, базовые заказы на товары длительного пользования, а также ноябрьские индексы потребительских ожиданий от Мичиганского университета в США (среда).