Мировые рынки закрыли прошедшую неделю в «зеленой зоне», несмотря на падение NVIDIA

Поддержку акциям продолжали оказывать ожидания смягчения монетарной политики ведущими центробанками, прежде всего, Федрезервом. После появления новых сигналов ослабления инфляционного давления в США трейдеры не сомневаются в снижении ключевой ставки в стране в этом месяце, величина которого с вероятностью почти 70% составит 25 б.п. При этом прогнозы по ставке до конца 2024 г. предполагают ее снижение в сумме на 100 б.п., то есть рынки ждут более агрессивного шага на одном из трех оставшихся в этом году заседаний.

В середине недели инвесторы весьма негативно восприняли квартальную отчетность NVIDIA, ведущего мирового производителя графических чипов. Выручка и прибыль компании показали существенный подъем в годовом выражении, а менеджмент выпустил позитивный прогноз, указывающий на сохранение высокого спроса на решения ИИ в мире. Однако участники рынка, судя по всему, уделили большее внимание продолжающемуся замедлению темпов роста финпоказателей NVIDIA, и ее акции, сильно выросшие в этом году, подверглись распродаже и увели в минус весь технологический сектор. Здесь важно отметить, что распродажа не перекинулась на другие секторы. Это может говорить о постепенном снижении зависимости американского рынка от небольшого числа технологических «тяжеловесов», что некоторые эксперты расценивают как позитивный фактор.

На этой неделе внимание рынков будет приковано к августовскому отчету по занятости в США, который выйдет в пятницу. Он должен будет показать, было ли существенное ухудшение ситуации на рынке труда страны в июле лишь временным явлением, обусловленным неблагоприятными погодными явлениями, и может скорректировать ожидания в отношении темпов предстоящего смягчения ДКП ФРС.

Расходы населения США в июле выросли на 0,5% (м/м), доходы — на 0,3%, сообщило Министерство торговли страны. При этом базовый ценовой индекс расходов на личное потребление PCE Core, за которым пристально следит Федрезерв при оценке инфляционных рисков, повысился на 2,6% (г/г), как и в июне, тогда как аналитики в среднем ожидали ускорения темпов его роста до 2,7%. Тем временем инфляционные ожидания среди населения Штатов на ближайший год в августе, по данным Мичиганского университета, уменьшились до минимальных с 2020 г. 2,8% с 2,9% месяцем ранее.

Потребительские цены в еврозоне в августе увеличились на 2,2% (г/г), говорится в предварительном отчете Евростата. Таким образом, годовая инфляция в странах валютного блока ощутимо замедлилась с 2,6% в июле и стала минимальной с 2021 г. На таком фоне глава Банка Франции, член управляющего совета ЕЦБ Франсуа Вильруа де Гало поддерживает снижение ключевых процентных ставок в сентябре. «По моему мнению, мы должны действовать на сентябрьском заседании, — сказал он. — Решение снова снизить ставки будет справедливым и мудрым».

Индекс менеджеров по закупкам PMI в перерабатывающей промышленности Китая в августе снизился до 49,1 пункта с 49,4 пункта месяцем ранее, сообщило Государственное статистическое управление (ГСУ) страны. Таким образом, индикатор находится ниже пороговой отметки 50 пунктов, разделяющий области роста и спада активности в секторе, уже четыре месяца подряд. Это говорит о сохраняющихся сложностях в китайской экономике и позволяет надеяться на новые стимулирующие меры со стороны властей, полагают эксперты.

Важные события предстоящей недели:

• Главным экономическим релизом наступившей недели станет отчет по занятости в США за август, который должен показать, было ли существенное ухудшение ситуации на рынке труда страны в июле лишь временным явлением, обусловленным неблагоприятными погодными явлениями. Согласно консенсус-прогнозу, число новых рабочих мест в Штатах в прошлом месяце выросло на 163 тыс. после увеличения всего на 114 тыс. в июле, а безработица уменьшилась до 4,2% с 4,3%.

• Из прочей запланированной к публикации макростатистики выделим августовские индексы активности в промышленности и сфере услуг Штатов от ISM, а также окончательную оценку динамики ВВП еврозоны во II квартале.

• На фронте корпоративных отчетностей определенный интерес будут представлять финансовые результаты Dollar Tree, Hewlett Packard Enterprise, Broadcom. Кроме того, Федеральная корпорация по страхованию депозитов США (FDIC) опубликует отчет о финпоказателях банковского сектора страны за II квартал.