Итоги заседания ФРС продолжают давить на рынки

Напомним, что американский ЦБ ожидаемо уменьшил ключевую ставку на 25 б.п., однако спрогнозировал лишь два ее понижения в 2025 г. вместо ожидавшихся ранее четырех. И хотя Джером Пауэлл заявил, что данные прогнозы не являются руководством к действию, и темпы смягчения ДКП могут быть ускорены, если инфляция окажется ниже ожиданий, это не смогло успокоить инвесторов, опасающихся повышенной волатильности на рынках в следующем году. Помимо этого, дополнительную нервозность на рынках создают сообщения об отсутствии договоренностей среди законодателей Штатов по вопросу продления финансирования американского правительства, из-за чего уже с завтрашнего дня может произойти его новый «шатдаун».

Основные фондовые индексы США в четверг закрылись разнонаправленно и без существенных изменений, хотя в начале торгов пытались скорректироваться вверх после сильной распродажи днем ранее. Сегодня фьючерсы на американские индексы умеренно снижаются. Преимущественно негативная динамика наблюдалась на азиатских биржах. Из региональных новостей выделим решение Народного банка КНР сохранить базовые процентные ставки по кредитам (LPR) сроком на 1 год и 5 лет на уровнях 3,1% и 3,6% годовых, соответственно, а также данные об ускорении годовой инфляции в Японии в ноябре до 2,9% с 2,3% в предыдущем месяце. В заметном минусе началась торговая сессия в Европе. В течение дня инвесторы будут ждать публикации ноябрьских данных по индексу PCE Core в США, «любимой» мере инфляции Федрезерва, а также окончательной декабрьской оценки индекса потребительского доверия в Штатах от Мичиганского университета.

По состоянию на 12:00 мск индексы МосБиржи и РТС увеличились на 0,64%. Сводный европейский фондовый индикатор Stoxx 600 просел на 0,85%. Китайский CSI 300 снизился на 0,35%, а гонконгский Hang Seng практически не изменился. Фьючерс на S&P 500 уменьшился на 0,21%, доходность 10-летних казначейских облигаций США опустилась на 1 б.п. до 4,55%. Стоимость февральских фьючерсов на нефть Brent понизилась на 0,62% до $72,4 за баррель.

В США в четверг акции оператора ресторанов Darden Restaurants подскочили в цене на 14,7% в связи с тем, что компания отчиталась лучше ожиданий по выручке и прибыли за II финансовый квартал с окончанием 24 ноября, а также повысила прогноз по продажам на весь текущий финансовый год. Благодаря позитивным отчетностям также заметно подорожали бумаги консалтинговой компании Accenture (+7,1%) и продавца подержанных автомобилей CarMax (+3,5%). Стоимость бумаг Apple, входящих в состав стратегии «US. Сбалансированная», выросла на 0,7%. В то же время капитализация производителя чипов памяти Micron Technology упала на 16,2%. Компания смогла вернуться на прибыльный уровень в I финансовом квартале с окончанием 28 ноября, но ее прогнозы на текущий финансовый квартал оказались хуже ожиданий.

На торгах в Гонконге лидерами повышения стали акции производителя полупроводниковых чипов SMIC (+8,6%), интернет-компании Tencent (+2,8%), производителя потребительской электроники Xiaomi (+2,4%), производителя электромобилей Li Auto (+2,4%), производителя спорттоваров ANTA Sports Products (+2,2%).

Российские фондовые индикаторы растут в пятницу, несмотря на неблагоприятный внешний фон, выражающийся преимущественно в негативных настроениях на зарубежных фондовых площадках и продолжающемся снижении цен на нефть. Внимание инвесторов направлено на последнее в этом году заседание Банка России, итоги которого станут известны в 13:30 мск. Учитывая сохраняющееся повышенное инфляционное давление в стране, консенсус-прогноз предполагает повышение ключевой ставки еще на 2 п.п. − до 23% годовых. При этом многое будет зависеть от степени жесткости риторики регулятора. Если ЦБ намекнет на то, что ставка, вероятно, уже достигла пика в рамках нынешнего цикла ужесточения ДКП, это будет позитивно воспринято инвесторами. Если же будет указано на вероятный дальнейший рост ставки на заседании в феврале, мы может увидеть новую распродажу отечественных акций. В любом случае стоит ожидать роста волатильности на рынке в ближайшее время.

Лидерами подъема к середине дня стали акции МКБ (+2,1%), «Татнефти» (ао и ап +1,5%) «Норникеля» (+1,2%), АФК «Система (-2,1%), ВК (+0,9%), «Интер РАО» (+0,8%). В ощутимом минусе между тем торговались бумаги «ФосАгро» (-2%) и «МосБиржи» (-0,8%), «РусГидро» (-0,6%), Ozon (-0,5%).

Группа МТС сообщила о запуске трансформации своей корпоративной структуры, в рамках которой в ПАО МТС будет сосредоточен телекоммуникационный бизнес, а нетелеком-направления будут выделены в отдельные компании под управлением нового юрлица «Экосистема МТС». Предполагается, что это обеспечит «прозрачность деятельности компании, более быстрое принятие решений в отдельных бизнесах и еще более четкое фокусирование инвестиций в условиях повышенной ключевой ставки». Руководство МТС также заявило, что ожидает роста доходов по итогам 2024 г. на 15%, до более чем 700 млрд руб. Акции компании на этом фоне практически не изменились в цене.