Крах американских банков не приведет к мировому кризису

Ее участники считают, что банкротства ряда американских банков не приведут к мировому экономическому кризису. Справиться с эскалацией проблем в финансовом секторе позволят скоординированные действия ведущих мировых центробанков, усвоивших уроки кризиса 2008 года.

Крах американских банков Silvergate Bank и Signature Bank, которые работали с криптовалютами, вызвали массовые распродажи на финансовых рынках. Инвесторы опасались эффекта домино, которое приведет к крушению других кредитных организаций США и вызовет мировой кризис. Однако эксперты не ожидают второго Lehman Brothers, банкротство которого привело к проблемам в глобальной экономике в 2008 году.

Возникновение проблем с рухнувшими банками было делом времени, считает инвестиционный консультант ФГ «Финам» Тимур Нигматуллин: «Один банк брал короткие депозиты и вкладывал их в длинные кредиты (гособлигации). Второй фокусировался на криптовалютах, представляющих из себя одну сплошную пирамиду». Проблемы Silvergate Bank и Signature Bank заключались в непостоянной базе вкладчиков, которые быстро забирали деньги, добавляет независимый финансовый советник Александр Миллер: «Это и привело к нестабильности общей структуры данных банков. Также венчурные инвестиции требовали покрытия рисков за счет новых притоков вкладов, которые банки недополучали».

Американским монетарным властям удается нивелировать последствия крушения. Кризис не вышел за пределы узкого сектора рынка благодаря сильному ужесточению регулирования в США после 2008 года, отмечает г-н Нигматуллин. С ним согласен аналитик ФГ «Финам» Игорь Додонов: «Мировые регуляторы отлично помнят последствия краха Lehman Brothers, поэтому сделают все, чтобы не допустить подобного. В крайнем случае напечатают деньги. Конечно, в перспективе это приведет к новому разгону инфляции и другим неблагоприятным эффектам для экономики, но в данный момент главное — удержать финансовую систему от краха».

Российский банковский сектор не ощутил влияния ситуации в США. Из-за низкой доли ипотечных кредитов в ВВП по сравнению с развитыми странами причин для кризиса в России нет, считает г-н Нигматуллин: «Максимум немного возрастет волатильность цен на жилье с учетом небольших объемов реализации ипотечных залогов». Однако если в мире разразится полноценный финансовый кризис, то это приведет к глобальной рецессии и падению цен на сырьевые товары, напоминает г-н Додонов: «От этого уже будет неприятно российской экономике, что, в свою очередь, окажет влияние на наш банковский сектор».

В случае развития кризисного сценария роль американского доллара как основной мировой валюты вырастет, прогнозирует руководитель аналитического центра «СПБ Биржи» Павел Пахомов. Он рекомендует хранить деньги в краткосрочных долларовых облигациях высокого инвестиционного уровня: «Период повышения ставки, похоже, подходит к концу, и доходности долларовых бумаг находятся на уровнях, близких к максимальным». Также для сохранения капитала, по мнению г-на Миллера, подойдут бумаги американских компаний — скоро начнется сезон отчетностей, который может оказаться весьма успешным.