Мировые индексы растут на фоне заявлений Пауэлла в Джексон-Хоул

Джером Пауэлл, выступая на экономическом симпозиуме в Джексон-Хоуле в пятницу, где традиционно встречаются руководители крупнейших мировых центробанков, подчеркнул увеличение рисков для рынка труда в США. Он заявил, что изменение баланса рисков в экономике может вынудить ФРС скорректировать свою денежно-кредитную политику. По мнению экспертов, Пауэлл озвучил именно те сигналы, которых ожидал рынок.

Учитывая текущие заявления, мы считаем, что вероятность снижения ключевой ставки на заседании ФРС в сентябре существенно выросла. Согласно CME Group, вероятность снижения ставки на 25 б.п. составляет 87%, когда месяц назад была 62%. Тем не менее мы видим потенциальный негатив для рынка в среднесрочной перспективе, ведь слабость рынка труда говорит о слабости в экономике, что может отразиться на рисковых активах.

По состоянию на 12:00 мск европейский STOXX 600 снижается на 0,3%, а фьючерс на S&P 500 — на 0,2%. Доходность 10-летних казначейских облигаций США растет на 1 б.п. и составляет 4,273%. Китайский CSI 300 вырос на 2,1%, а гонконгский Hang Seng — на 1,9%. Фьючерсы на нефть Brent растут на 0,3%. Индексы МосБиржи и долларовый РТС снижаются на 0,9%.

Акции Zoom Communications выросли на 12,7% после того, как скорректированная прибыль и выручка за второй квартал превзошли рыночные ожидания, а также благодаря улучшению годовых прогнозов компании.

Акции Intuit снизились на 5%. Несмотря на квартальные результаты выше прогнозов, ожидания по первому кварталу оказались хуже ожиданий инвесторов. Бумаги Nvidia, чьи акции входят в стратегию «US. Сбалансированная», прибавили 1,7%: компания ведет переговоры с властями США о разрешении на экспорт новых передовых чипов в Китай, сообщил глава Nvidia Дженсен Хуан.

Азиатские рынки выросли вслед за западными на фоне заявлений Джерома Пауэлла в Джексон-Хоул.

Список лидеров роста в составе Hang Seng возглавляют бумаги Zijin Mining Group, дорожающие на 6,4%. Рыночная стоимость Baidu увеличивается на 6,3%, Longfor Group — на 5,2%, Netease — на 6,0%, Alibaba — на 5,5%.

На российском рынке главным двигателем котировок продолжает быть непредсказуемая геополитика. Уже вторую неделю поступают противоречивые новости с обеих сторон. Более недели назад после разговора Трампа и Путина состоялся разговор лидеров США, ЕС и Украины, где была выражена готовность к компромиссу для урегулирования конфликта. Однако сейчас поступают новости, что страны запада одобряют новые поставки вооружения Украине, что оттягивает переговорный процесс.

Мы рекомендуем игнорировать непредсказуемую геополитику до появления конкретных фактов, а не просто обещаний. Лучше фокусироваться на более определенных вещах, таких как потенциальное снижение ключевой ставки на ближайшем заседании ЦБ 12 сентября.

Согласно макроэкономическим данным, а именно снижению инфляционного давления и замедлению экономики, мы ожидаем продолжения смягчения ДКП в России, что поддержит российский рынок акций. Мы ожидаем снижения ключевой ставки на 1 п.п. на ближайшем заседании.

Среди лидеров роста сегодня: ПИК (+1,8%), «Позитив» (+1,3%), «Россети» (+0,9%). В лидерах снижения: «СПб Биржа» (-5,1%), МТС (-2,7%), «Аэрофлот» (-2,6%).