Мировые рынки охвачены пессимизмом

Заявления главы ФРС Джерома Пауэлла во вторник и в среду обеспокоили мировых инвесторов возможностью того, что американский ЦБ может вернуться к более агрессивному повышению ставок.

По состоянию на 11:25 мск Индекс МосБиржи снижается на 0,3% до 2288,6 пункта, долларовый РТС – на 0,1% до 950 пунктов. Европейский индекс STOXX 600 на открытии торгов полегчал на 0,35% до 455 пунктов. Гонконгский индекс Hang Seng снизился на 0,6% до 19 934 пунктов. Стоимость ближайшего фьючерса на нефть марки Brent находится на уровне $82,75 за баррель (+0,1%). Валютная пара USD/RUB торгуется на уровне 75,8803 (-0,1%).

Накануне основные американские фондовые индексы завершили торги разнонаправленно после снижения днем ранее. S&P 500 вырос на 0,1%, Nasdaq Composite – на 0,4%, Dow Jones Industrial Average снизился на 0,2%.

Председатель ФРС Джером Пауэлл в ходе выступления в комитете по финансовым услугам Палаты представителей Конгресса США заявил в среду, что ЦБ пока не принял решение о размере повышения ставки на следующем заседании 21-22 марта, так как оно будет зависеть от статданных по инфляции и занятости в Штатах, которые Федрезерву еще предстоит оценить. Таким образом, Пауэлл несколько скорректировал текст своего предыдущего заявления, подчеркнув, что вопрос о величине повышения ставки остается открытым.

Во вторник Пауэлл сказал, что ФРС готова ускорить темпы ужесточения политики в случае, если экономическая активность в США не начнет замедляться, а также что финальный уровень ставки, вероятно, будет выше, чем предполагалась ранее. Тогда рынок воспринял заявления Пауэлла как сигнал о том, что ЦБ вернется к более быстрым темпам подъема ставки на предстоящем заседании, что привело к снижению фондового рынка США.

Макроданные, которые выйдут в течение следующих недель, могут привести к переоценке рынком вероятности того, насколько жесткими будут действия ФРС. В частности, интерес будут представлять пятничные данные о количестве рабочих мест в несельскохозяйственном секторе Штатов в феврале, а также февральские розничные продажи, индекс цен производителей и данные по промышленному производству, которые выйдут на следующей неделе. При этом любые признаки устойчивости экономики дают ФРС больше возможностей для повышения ставок. «Бежевая книга» ФРС, опубликованная в среду, также указала на некоторую устойчивость экономики США.

Фьючерсы на основные американские индексы торгуются на негативной территории в четверг. Сегодня в США выйдут еженедельные данные по заявкам на пособие по безработице, отчитаются розничная сеть Ulta Beauty и производитель ПО Oracle.

Индекс МосБиржи попытался открыться ростом после выходного дня, но, затронув уровень 2300 пунктов, перешел к снижению. Уверенному росту не способствует отсутствие весомых положительных драйверов и в целом осторожные настроения зарубежных фондовых инвесторов. На металлургов и нефтяников давит отрицательная динамика цен на металлы и нефть. Снижается капитализация «Распадской» (-0,9%), «Мечела» (ао -0,7%), «Полюса» (-0,6%), «Лукойла» (-0,5%), «Татнефти» (-0,5%).

«Сбер» утром опубликовал отчет по МСФО за 2022 год и сокращенные результаты по РПБУ за два месяца 2023 года. В прошлом году чистая прибыль упала на 78% (г/г) до 270,5 млрд руб., чистые процентные доходы увеличились на 6,6% (г/г) до 1 875 млрд руб., чистые комиссионные доходы – на 15,4% (г/г) до 697 млрд руб. За два месяца 2023 года банк получил 225 млрд руб. чистой прибыли, что почти в четыре раза больше, чем в аналогичном периоде годом ранее. Председатель правления «Сбера» Герман Греф в пресс-релизе отметил, что банк может вернуться к выплате дивидендов по итогам 2022 года. Вероятно, инвесторы фиксируют прибыль, и акции «Сбера» снижаются в начале торгов («обычки» на 0,4%, «префы» на 0,1%).

С утра в пятницу среди лидеров роста бумаги «О'кей» (+11,4%), «Циана» (+3,6%), Whoosh (+2,5%). Лидеры снижения среди эмитентов с первым уровнем листинга — «М.Видео» (-1,1%), БСП (-0,9%), «ЭсЭфАй» (-0,9%).

Европейские рынки снижаются в четверг, реагируя на заявления главы американского ЦБ и слабые данные по инфляции в Китае: британский FTSE 100 легчает на 0,5%, немецкий DAX – на 0,2%, французский CAC – на 0,4%. Выхода важных экономических данных на сегодня не запланировано, инвесторы оценивают корпоративные новости.

Материнская компания логиста DHL, немецкая Deutsche Post, сократила чистую прибыль и EBIT в IV квартале 2022 года, но увеличила выручку и повысила дивиденды. Квартальная чистая прибыль сократилась на 10% (г/г) до 1,34 млрд евро, EBIT – на 13% до 1,92 млрд евро, при росте выручки на 1,7% до 23,78 млрд евро. Deutsche Post предложила увеличить годовые дивиденды до 1,85 евро на акцию с 1,8 евро на акцию и увеличила программу байбэка на 2022-2024 годы на 1 млрд евро, до 3 млрд евро. Акции теряют 0,8% на открытии.

Швейцарский Credit Suisse сообщил, что отложит публикацию своего отчета за 2022 год после комментариев от Комиссии по ценным бумагам и биржам США, полученных поздно вечером в среду. В заявлении Credit Suisse говорится, что перенос публикации связан с оценкой ранее раскрытых изменений в консолидированных отчетах о движении денежных средств за 2020 и 2019 годы. Эти новости вызвали опасения по поводу состояния Credit Suisse, акции теряют 3,4%.

Фондовые рынки АТР преимущественно снизились по итогам торгов в четверг. Гонконгский Hang Seng полегчал на 0,7%, CSI 300 – на 0,35%, а корейский KOSPI – на 0,5%. Исключением стал японский Nikkei, подросший на 0,6%, что стало пятой сессией роста подряд на фоне надежд на то, что местный ЦБ оставит без изменений свою ультрамягкую монетарную политику по итогам заседания в пятницу.

Данные по инфляции в Китае в феврале показали, что восстановление китайской экономики в этом году может занять больше времени, чем ожидалось, что является плохим сигналом для торговых партнеров Поднебесной. Потребительская инфляция в феврале выросла меньше ожиданий, а дефляция цен производителей углубилась.

Потребительская инфляция в годовом выражении в Китае в феврале замедлилась до минимума с марта прошлого года. Потребительские цены выросли на 1% в годовом выражении после подъема на 2,1% в январе. Рынок ожидал повышения на 1,9%. В помесячном выражении индекс CPI снизился на 0,5%, что стало первым уменьшением за три месяца. В прошлом месяце показатель вырос на 0,8%.

Цены производителей в Китае в прошлом месяце упали на 1,4% в годовом выражении, что стало пятым месяцем снижения подряд. Рынок ожидал уменьшения на 1,3% после снижения в январе на 0,8%.

Среди компаний, входящих в индекс Hang Seng, лидерами роста в пятницу стали нефтяная CNOOC (+1,5%), оператор казино Sands China (+0,55%), банк HSBC (+0,8%).

Инвесторам, ориентированным на перспективный китайский рынок, рекомендуем обратить внимание на стратегию «CN. Проснувшийся дракон» (доступна только для квалифицированных инвесторов).