Мировые рынки опасаются новых торговых пошлин
В понедельник, 2 июня, мировые фондовые индексы показывают негативную динамику.
В апреле 2025 года доходы населения США выросли на 0,8% по сравнению с мартом, а расходы увеличились на 0,2%, что превзошло ожидания аналитиков по доходам и совпало с прогнозом по расходам.
Индекс расходов на личное потребление (PCE) поднялся на 0,1% к предыдущему месяцу и на 2,1% в годовом выражении. Базовый индекс PCE Core, не учитывающий цены на продукты питания и энергоносители, также увеличился на 0,1% за месяц и на 2,5% в годовом выражении, что совпало с рыночными ожиданиями. Динамика данных индексов важна для Федеральной резервной системы при оценке инфляционных рисков.
На этой неделе главными макроэкономическими событиями в Штатах будет выход следующих данных:
- количество новых рабочих мест вне с/х сектора (6 июня);
- уровень безработицы за май (6 июня).
Wells Fargo потеряли 0,36% рыночной стоимости после сообщений о продаже активов в сфере лизинга железнодорожной техники совместному предприятию GATX Corporation и Brookfield Infrastructure с балансовой стоимостью около $4,4 млрд.
Акции Dell Technologies снизились на 2,86% из-за сокращения чистой прибыли на 3% в I квартале 2026 фингода, выручка увеличилась на 5%. Капитализация Netflix, чьи акции входят в состав стратегии «US. Сбалансированная», подорожали на 1,89% после повышения прогнозной цены до $1,35 тыс. и подтверждения рейтинга «выше рынка» аналитиком Evercore ISI Марком Махейни.
Инвесторы реагируют на заявления президента США Дональда Трампа, который пообещал увеличить пошлины на импорт стали до 50%. Во время выступления на металлургическом заводе в Пенсильвании Трамп сообщил, что тарифы на сталь в США повысятся с 25% до 50%, а позднее уточнил, что аналогичные меры коснутся и алюминия с 4 июня. Кроме того, Трамп обвинил Китай в нарушении торговых соглашений, заключенных с США в Женеве, хотя Пекин эти обвинения отвергает. Президент добавил, что намерен обсудить ситуацию напрямую с председателем КНР Си Цзиньпином, и, по словам министра финансов США Скотта Бессента, их телефонный разговор может состояться в ближайшее время.
В мае индекс менеджеров по закупкам (PMI) в обрабатывающей промышленности Китая повысился до 49,5 пункта с 49 пунктов в апреле, сообщило Государственное статистическое управление, отметив, что показатель ниже 50 указывает на снижение активности. Этот результат полностью совпал с прогнозом аналитиков. Между тем PMI в сфере услуг и строительства снизился до 50,3 пункта с 50,4 в предыдущем месяце, хотя эксперты ожидали повышения до 50,6 пункта.
Рыночная стоимость CSPC Pharmaceutical уменьшилась на 4,81%, New Oriental Education & Technology Group — на 3,09%, Xinyi Solar Holdings — на 1,69%, China Overseas Land & Investment — на 2,12%.
Российский рынок находится на перепутье. На этой неделе будут два важных события: во-первых, сегодня в 13:00 начнутся вторые прямые переговоры с Украиной в Стамбуле. Важно отметить, что накануне переговоров Мурманская и Иркутская области подверглись масштабной атаке дронов, что лишь усугубляет ситуацию. Поэтому вряд ли стоит ожидать какого-нибудь позитива в сегодняшних переговорах. Учитывая опубликованный Reuters меморандум Украины о прекращении огня, российская сторона вряд ли пойдет на такие условия, что может поставить переговоры в тупик.
Однако мы позитивно отмечаем готовность российской стороны к переговорам даже при учете атаки дронов накануне. Если стороны готовы идти на компромисс, возможно, компромисс будет достигнут.
Во-вторых, в пятницу будет заседание ЦБ. В отличие от предыдущих заседаний, нет никакого консенсуса по будущей ключевой ставке, и сейчас присутствует интрига: сохранит ли ЦБ ставку или понизит ее впервые в этом цикле. Мы считаем, что ЦБ может снизить ставку, учитывая какое давление правительство оказывает на Банк России в последнее время. Давление схоже с декабрем, когда ЦБ всех удивил и оставил ставку на уровне 21%, при этом все ожидали 23%. Учитывая сильное замедление темпов роста отдельных видов кредитования и инфляции, вероятность снижения ставки на текущем заседании немала. Тем более, когда разница в 1-2% от текущих уровней не сильно повлияет на экономику.
Среди лидеров роста сегодня только: ТМК (+8,20%), «Полюс» (+3,61%), «Транснефть» (+3,16%). В лидерах снижения все остальные: «Татнефть» (-6,41%), «Абрау Дюрсо» (-2,32%), «Фармсинтез» (-1,47%).
