На мировых рынках преобладают покупатели

Поддержку акциям Штатов оказывали усилившиеся ожидания в отношении нового снижения ставки ФРС позднее в этом месяце, несмотря на заявления Джерома Пауэлла, который дал понять, что благодаря сохраняющейся устойчивости американской экономики у регулятора нет необходимости спешить с дальнейшим смягчением ДКП. В частности, участники торгов положительно восприняли ноябрьский отчет по занятости в США, который оказался в целом в рамках прогнозов и не должен воспрепятствовать снижению ставки в декабре. Согласно CME FedWatch Tool, вероятность снижения Федрезервом ключевой ставки на декабрьском заседании еще на 25 б.п. сейчас оценивается трейдерами в 84% против 62% неделю назад. На таком фоне лидерами роста в Штатах стали акции крупных технологических компаний, при этом заметно снизилась волатильность − так называемый «индекс страха» VIX упал до минимума с августа. На этой неделе внимание рынков будет направлено на данные по инфляции в США за ноябрь, которые могут повлиять на планы ФРС в отношении дальнейшей траектории монетарной политики. В Европе главным экономическим событием станет заседание ЕЦБ, от которого ждут понижения основных ставок на очередные 25 б.п. Кроме того, участники торгов будут ждать новостей из Пекина с ежегодной Центральной экономической рабочей конференции, на которой власти Поднебесной определят экономические цели на 2025 г. и, возможно, объявят о новых стимулах.

По данным Минтруда США, количество рабочих мест в экономике страны в ноябре увеличилось на 227 тыс., тогда как аналитики в среднем ожидали подъема на 220 тыс. При этом динамика показателя за сентябрь и октябрь была пересмотрена с повышением в сумме на 56 тыс. Безработица в Штатах в прошлом месяце выросла до 4,2% с 4,1% в октябре, хотя изменений не прогнозировалось.

По словам главы ФРС Джерома Пауэлла, экономика США остается сильной, и она оказалась сильнее, чем руководство Центробанка полагало в сентябре. «Риски ослабления рынка труда, кажется, стали меньше, рост экономики определенно сильнее, чем мы ожидали, а инфляция немного выше. Хорошая новость в том, что мы можем позволить себе быть чуть более осторожными, пытаясь найти нейтральный уровень ставки», − отметил Пауэлл.

Рост экономики еврозоны, вероятно, будет оставаться слабым в ближайшем будущем, а ее дальнейшие перспективы омрачаются неопределенностью, заявила президент ЕЦБ Кристин Лагард. Опасения ЕЦБ, по словам Лагард, в данный момент вызывает ослабление деловой активности в сфере услуг еврозоны, а также продолжающийся спад в промышленном секторе. Она отметила риски, связанные с геополитической напряженностью, и предостерегла от создания барьеров в мировой торговле.

Банк Англии может четырежды понизить ключевую процентную ставку в следующем году, если его прогнозы для британской экономики сбудутся, полагает глава ЦБ Эндрю Бейли. Регулятор рассматривает несколько сценариев для инфляции и, как следствие, для темпов снижения ставки, при этом сценарий постепенного понижения стоимости заимствований является базовым, сказал он. Бейли отметил, что рост цен в Великобритании замедлился сильнее, чем ожидалось год назад.

Потребительские цены в Китае в ноябре выросли на 0,2% (г/г), говорится в отчете Государственного статистического управления (ГСУ) страны. Темпы роста оказались минимальными с июня и свидетельствуют о сохраняющейся слабости внутреннего спроса в Поднебесной. Цены производителей (индекс PPI) в КНР в ноябре снизились по итогам 26-го месяца подряд − на 2,5% (г/г) после падения на 2,9% месяцем ранее.

Важные события предстоящей недели:

• Главным экономическим релизом наступившей недели станут данные о динамике потребительских цен в США за ноябрь, которые могут повлиять на итоги декабрьского заседания ФРС по ключевой ставке. Согласно консенсус-прогнозу, годовая инфляция в стране в прошлом месяце ускорилась до 2,7% с 2,6% в октябре, а ее базовая компонента осталась на отметке 3,3% третий месяц подряд.

• Из прочей запланированной к публикации важной макростатистики выделим данные по ценам производителей в США за прошлый месяц, ноябрьские данные по внешней торговле КНР, а также данные по индексу активности крупных предприятий Tankan в Японии в IV квартале.

• На фронте корпоративной отчетности определенный интерес будут представлять квартальные результаты Oracle, Adobe, Broadcom, Costco Wholesale.
• В Европе внимание инвесторов будет приковано к последнему в этом году заседанию ЕЦБ. Несмотря на определенное усиление инфляции в еврозоне, экономисты ожидают снижения основных процентных ставок регулятором еще на 25 б.п., поскольку экономика стран валютного блока остается слабой и по-прежнему нуждается в стимулировании.

• В Китае в предстоящие дни пройдет ежегодная Центральная экономическая рабочая конференция (Central Economic Work Conference), в ходе которой высшее руководство страны определит экономические приоритеты и цели на 2025 г. Эксперты рассчитывают, что на данном мероприятии будут объявлены новые меры поддержки экономики в условиях возможного усиления противостояния с США при президентстве Дональда Трампа.

• В США ожидается довольно крупное IPO. Разработчик облачного ПО для бизнеса ServiceTitan планирует 12 декабря разместить на Nasdaq 8,8 млн акций по цене $52-57. Объем размещения может составить около $480 млн, а капитализация компании по итогам IPO оценивается в $4,9 млрд.