На мировых рынках разнородная динамика в ожидании новых драйверов

Торги проходили весьма волатильно. С одной стороны, слабые статданные по производственной активности и особенно рынку труда Штатов усилили беспокойство инвесторов по поводу состояния крупнейшей экономики планеты. С другой стороны, они укрепили ожидания в отношении предстоящего смягчения монетарной политики ФРС. Так, по данным CME FedWatch, трейдеры в данный момент на 100% уверены в снижении ключевой ставки регулятором на сентябрьском заседании Федрезерва. Причем оцениваемая ими вероятность понижения ставки сразу на 50 б.п. составляет 10%, то есть она уже далеко не нулевая. На таком фоне доходности госбондов ведущих стран заметно просели, в том числе ставка по 10-летним трежериз опустилась до минимума за месяц.

Отметим также, что значительную поддержку акциям технологического сектора США на прошлой неделе оказало вынесенное федеральным судьей постановление, разрешившее интернет-гиганту Google сохранить браузер Chrome и операционную систему Android, хотя и с рядом условий. На текущей неделе инвесторы будут ждать данных по динамике потребительских цен в США за июль, которые могут скорректировать прогнозы в отношении дальнейшей траектории ключевой ставки в стране. Кроме того, участники торгов будут анализировать результаты заседания ЕЦБ по монетарной политике, оценивать новые гаджеты Apple, которые компания представит на своей ежегодной осенней презентации, а также следить за итогами многочисленных IPO.

Количество рабочих мест в экономике США в августе увеличилось на 22 тыс., сообщило Министерство труда страны. Аналитики между тем в среднем прогнозировали повышение на 75 тыс. В июле, согласно пересмотренным данным, показатель вырос на 79 тыс., а не на 73 тыс., как сообщалось ранее. При этом в июне число рабочих мест сократилось на 13 тыс., а не повысилось на 14 тыс. Безработица в стране в прошлом месяце, как и ожидалось, увеличилась до 4,3% максимального уровня с октября 2021 г., с 4,2% в июле.

Индекс деловой активности в производственном секторе США ISM Manufacturing в августе увеличился до 48,7 пункта с 48 пунктов месяцем ранее. Тем не менее индикатор остается ниже пороговой отметки 50 пунктов, разделяющий области роста и спада активности в секторе, 6 месяцев подряд. В то же время индекс активности в сфере услуг ISM Services вырос до максимальных за полгода 52 пунктов с 50,1 пункта в июле.

По окончательным данным Евростата, экономика еврозоны во II квартале увеличилась на 0,1% (к/к). Финальная оценка совпала с предыдущей. При этом оценка роста ВВП еврозоны в годовом выражении была пересмотрена с небольшим повышением − до 1,5% с 1,4%. Тем временем потребительские цены в еврозоне в августе, по предварительным данным, выросли на 2,1% (г/г) − темпы инфляции ускорились с июльских 2%.

Объем китайского экспорта в августе вырос на 4,4% (г/г) до $321,8 млрд, сообщило Главное таможенное управление страны. Импорт увеличился на 1,3% до $219,4 млрд, при этом его подъем был зафиксирован по итогам третьего месяца подряд. Торговый профицит КНР повысился до $102,33 млрд с $91,29 млрд в том же месяце 2024 г. и $98,24 млрд в июле этого года. Также стало известно, что валютные резервы Китая, крупнейшие в мире, в августе выросли на 0,9% (м/м) до $3,322 трлн, максимума с декабря 2015 г.

Важные события предстоящей недели:

• На этой неделе инвесторы будут ждать данных по динамике потребительских цен в США за август, которые могут скорректировать ожидания в отношении дальнейших шагов Федрезерва в области монетарной политики. Согласно консенсус-прогнозу, годовая инфляция в стране в прошлом месяце ускорилась до 2,9% с 2,7% в июле, а ее базовая компонента осталась на уровне 3,1%.

• Из прочей запланированной к выходу важной макростатистики можно выделить данные по ценам производителей в США за август и предварительную сентябрьскую оценку индекса потребительского доверия в стране от Мичиганского университета, а также данные по инфляции в Китае за прошлый месяц. На фронте корпоративной отчетности отметим квартальные результаты Oracle, Adobe, Kroger. Кроме того, техгигант Apple проведет ежегодную осеннюю презентацию, на которой представит новые гаджеты, в частности, линейку смартфонов iPhone 17.

• В Европе главным событием недели станет заседание ЕЦБ по монетарной политике. Центробанк, как ожидается, сохранит основные ключевые ставки на прежнем уровне на фоне устойчивости европейской экономики и близости инфляции к целевому значению. При этом внимание экспертов будет направлено на комментарии главы регулятора Кристин Лагард в отношении дальнейшего курса ДКП в странах валютного блока.

• В США на текущей неделе ожидаются сразу несколько крупных IPO. Так, шведский финтех-сервис Klarna планирует 10 сентября разместить на NYSE 34,3 млн акций по цене $35-37. Объем размещения может составить порядка $1,2 млрд, а капитализация компании по итогам IPO оценивается в $13,6 млрд. Помимо Klarna, значительный интерес также будут представлять IPO блокчейн-лендера Figure Technology Solutions, инжиниринговой компании Legence, криптобиржи Gemini, оператора платформы по планированию, управлению и оптимизации общественного транспорта Via Transportation, сети кофеен Black Rock Coffee Bar.