Новые многолетние максимумы по инфляции в США и Великобритании

Сезон отчетностей за II квартал набирает обороты и привлечет основное внимание рынков на текущей неделе: свои результаты представят, в числе прочих, Tesla, J&J, P&G и Bank of America. Кроме того, в течение всей недели будут проходить Весенние встречи МВФ, в ходе которых инвесторы будут ожидать комментариев от руководителей ведущих мировых Центробанков.

Индекс потребительских цен (ИПЦ) в США по итогам марта вырос на 8,5% в годовом выражении, незначительно превысив ожидания в 8,4% (г/г) и достигнув максимума с декабря 1981 года. Рост относительно февраля текущего года составил 1,2%, что стало самым большим скачком с сентября 2005 года. Главными драйверами инфляции вновь стали энергоносители и продукты питания, без учета динамики которых ИПЦ подрос лишь на 0,3% (м/м) и на 6,5% (г/г).

Тем временем инфляция в Великобритании в марте достигла 7% в годовом выражении (против консенсуса аналитиков в 6,7% (г/г)). Цены на многие товары и услуги, включая топливо, мебель, растительное масло, одежду, товары для дома, подержанные автомобили, отели и авиабилеты, выросли двухзначными темпами.

Европейский центральный банк (ЕЦБ) ожидаемо сохранил базовую процентную ставку по кредитам на нулевом уровне, ставку по депозитам – на уровне минус 0,5%, ставку по маржинальным кредитам – на уровне 0,25%. Кроме того, регулятор не сообщил о конкретных сроках окончания покупок облигаций и увеличения процентных ставок в регионе, несмотря на то, что мартовская инфляция в ЕС достигла нового рекорда в 7,5%. Рынки по-прежнему рассчитывают на подъем депозитной ставки ЕЦБ выше нуля к концу этого года и почти до 1,5% к концу следующего года.

Количество американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе составило 185 тыс. человек, что на 18 тыс. больше пересмотренного показателя неделей ранее.

Центральный банк Китая сократил объем обязательных резервов, которые должны поддерживаться банками страны, в попытке простимулировать экономику в борьбе с последствиями локдаунов, введенных в десятках городов в последние недели. Сокращение нормы резервных требований банков на 25 б. п. теоретически позволяет вложить в экономику более 500 млрд юаней ($78 млрд) в виде новых кредитов.

Twitter принял решение об использовании механизма poison pill, который призван защитить компанию от возможного поглощения со стороны миллиардера Илона Маска. Схема предполагает возможность покупки новых акций компании некоторыми действующими акционерами со скидкой, что снижает эффективную долю других владельцев.

Важные события предстоящей недели:

• Свои результаты с 18 по 22 апреля представят Tesla, Johnson & Johnson, Procter & Gamble, Bank of America, ASML Holding, Verizon Communications, Abbott Laboratories, Danaher, Nextera Energy, Philip Morris International, Netflix, Union Pacific, Charles Schwab и AT&T.

• В среду, 20 апреля, будет обнародовано решение по годовой кредитной ставке в КНР. Несмотря на то, что ЦБ страны сохранил однолетнюю ключевую ставку на уровне 2,85% на прошедшей неделе, вероятность снижения годовой кредитной ставки, которая сейчас составляет 3,7%, по-прежнему сохраняется, поскольку Правительство КНР призвало банки, устанавливающие ставку, «пойти на разумные уступки».

• В воскресенье, 24 апреля, во Франции пройдет второй тур президентских выборов, в котором сойдутся действующий президент страны Эммануэль Макрон и лидер ультраправого крыла Марин Ле Пен.

• В понедельник, 18 апреля, фондовые площадки Гонконга, Австралии, Великобритании, Германии и других стран ЕС будут закрыты в связи с Пасхой в католическом христианстве.

• В четверг, 21 апреля, выйдет окончательный индекс потребительских цен в еврозоне за март. Предварительный ИПЦ показал рост на 7,5% в годовом выражении.

• В пятницу, 22 апреля, выйдут предварительные апрельские индексы деловой активности в производственных секторах Германии (консенсус 54,4 п.), Франции (консенсус 53,0 п.), ЕС (консенсус 54,5 п.), Великобритании и США (консенсус 58,2 п.).

• Среди прочих наиболее важных макроэкономических событий текущей недели – квартальные данные по ВВП и объемам промышленного производства в Китае (понедельник), число выданных разрешений на строительство (вторник, консенсус 1,83 млн) и продажи на вторичном рынке жилья (среда, консенсус 5,80 млн) в США за март.

• C 18 по 24 апреля в виртуальном формате пройдут Весенние встречи Международного валютного фонда (МВФ) и Совета управляющих Группы Всемирного банка, которые соберут руководителей центральных банков и министров финансов ряда ведущих мировых экономик.