Российские экспортеры — в топе доходных идей от аналитиков «Финама»

В число наиболее доходных вошли акции российских нефтяников и металлургов — «Башнефти», «Роснефти», «Полиметалла» и «Русала».

На российском фондовом рынке сохраняется неопределенность, которая подкрепляется ростом геополитической напряженности. Тем не менее инвестиционные идеи аналитиков «Финама», в том числе на рост голубых фишек, продолжают демонстрировать высокую точность.

Так, с момента публикации прогноза 2 декабря и по состоянию на 6 марта привилегированные акции «Башнефти» подорожали на 16,6%. В прошлом году башкирская нефтяная компания восстановила добычу относительно крайне низкой базы 2021 года, а также стала бенефициаром возросших цен на нефть и маржи нефтепереработки. По мнению аналитиков «Финама», позитивная динамика капитализации была преимущественно связана с ожиданиями выплаты дивидендов за 2022 год: «Если “Башнефть” продолжит выплачивать 25% прибыли по МСФО в виде дивидендов, и прибыль не будет занижена (например, списанием активов), то размер дивиденда по итогам прошлого года может составить 188 руб. на “преф”, что соответствует доходности в размере 23,1%».

С момента выпуска идеи по «Роснефти» 8 декабря бумаги крупнейшей нефтяной компании России обеспечили акционерам доходность в размере 15,4% (с учетом дивидендов). Ключевыми факторами роста акций «Роснефти» эксперты называют ориентацию на рынки Азиатско-Тихоокеанского региона и выплату дивидендов за первую половину 2022 года. «Устойчивость к санкциям, сохраняющиеся перспективы развития и ожидание выплаты дивидендов за II полугодие прошлого года могут поддержать бумаги эмитента в среднесрочной перспективе. Текущая целевая цена по акциям “Роснефти” составляет 391,9 руб., что формирует потенциал роста 7,6%», — отмечается в исследовании.

«Полиметалл» — один из лидеров по доходности в покрытии аналитиков «Финама». С момента публикации прогноза на рост акций от 27 декабря котировки акций производителя выросли на 36,9%. При этом бумаги сохраняют внушительный потенциал роста после прошлогоднего падения, вызванного большой долей иностранных инвесторов, распродававших российские акции. «Рыночная капитализация Polymetal все еще не соответствует объективной оценке ее бизнеса даже с учетом структурных рисков, связанных со статусом резидента Великобритании. Редомиляция позволит компании вернуться к выплате дивидендов и станет драйвером для акций эмитента. Апсайд до целевой цены 773,7 руб. превышает 50%», — комментируют аналитики.

Капитализация мирового производителя алюминия ОК «Русал» также продемонстрировала восходящую динамику. С момента выхода прогноза 8 ноября акции компании выросли на 15,7% и сохраняют потенциал роста 15% до целевой цены 47,68 руб. Как отмечается в исследовании «Финама», основой устойчивости «Русала» остаются доступ к дешевой электроэнергии в России и доходы от владения блокирующим пакетом акций «Норильского никеля». «Риски, связанные с окончанием срока действия акционерного соглашения по “Норникелю”, уже учтены рынком в цене акций “Русала” во время предыдущего падения», — резюмируют аналитики.