По итогам 2024 года объем рынка информационных и телекоммуникационных технологий (ИКТ) вырос на 7,2% в годовом выражении — до $5,3 трлн. Эксперты отмечают роль ИИ в ускорении темпов роста рынка, подчеркивают высокий потенциал российского TMT-сектора, а среди торговых идей выделяют бумаги МТС, «Ростелекома», «Хэдхантера», «Группы Позитив» и «Астры».
Результатом роста затрат на чипы и память стал подъем полупроводниковой индустрии. Среди зарубежных компаний этой отрасли наиболее привлекательны для покупки бумаги Qualcomm. Благодаря восстановлению глобального рынка смартфонов в 2024 году, компания увеличила продажи в ключевом сегменте чипов для смартфонов на 10%. «Наш рейтинг для акций Qualcomm “Покупать” с целевой ценой $209 и потенциалом роста 19,9%», — отмечают аналитики.
По итогам 2024 года объем российского IT-рынка вырос на 22%, до 3,3 трлн руб., а полный объем TMT-рынка увеличился на 9% до 6,4 трлн руб. Среди фундаментальных факторов роста рынка в 2025 году эксперты «Финама» выделяют курс на замещение импорта, высокую активность российского рынка IPO, на который в прошлом году вышло пять эмитентов из TMT-сектора и создание крупнейшими IT-экосистемами универсальных платформ. Эксперты выделили группу российских бумаг с потенциальной доходностью от 18% до 52%.
Крупнейший в России игрок TMT-рынка «Ростелеком» реализует стратегию роста и прогрессивную дивидендную политику. Планируемые IPO дочерних компаний — РТК-ЦОД и ГК «Солар» —благодаря высоким мультипликаторам облачной индустрии и информационной безопасности (ИБ) позитивно скажутся на стоимости холдинга. «Потенциал роста обыкновенных акций “Ростелекома” составляет 41,4%, привилегированных — 41,8%», — говорится в исследовании.
МТС удерживает статус крупнейшего оператора сотовой связи России, а темпы роста выручки компании в 2024 году ускорились по сравнению с 2023 годом. «В силу низкой цены акций МТС в сочетании с незыблемой дивидендной политикой и перспективой IPO дочерних компаний мы считаем, что бумаги способны достичь целевой цены на уровне 309,2 руб. Потенциал роста равен 39,3%», — отмечают эксперты.
Оператор крупнейшей в РФ и странах СНГ онлайн-платформы по поиску работы «Хэдхантер» не имеет долговой нагрузки и не нуждается ни в крупных капитальных вложениях, ни в постоянном увеличении штата сотрудников, что делает «Хэдхантер» кеш-машиной, которая готова направлять все свободные деньги на выплаты акционерам, подчеркивают аналитики. Целевая цена для «Хэдхантера» установлена на уровне 5280 руб., потенциал роста составляет 38,8%.
Объективная причина опережающего роста российского рынка ИБ — уход зарубежных вендоров и перераспределение бюджета заказчиков в секторах B2G и B2B в пользу российских разработчиков. По мнению экспертов, акции «Группы Позитив» предоставляют уникальную возможность заработать на росте российской индустрии ИБ, альтернативы им на фондовом рынке нет. Целевая цена бумаг составляет 2904 руб., потенциал роста — 52,2%.
Эксперты «Финама» также обращают внимание на бумаги «Астры» — лидера российского рынка разработки программного обеспечения и флагмана импортозамещения в IT, которая имеет низкую долговую нагрузку, кредиты взяты под льготную ставку 3% с погашением в 2026 году, что нивелирует зависимость от жесткости ДКП. «Целевая цена по “Астре” — 612 руб., потенциал роста составляет 18%», — заключают аналитики.