Сильная отчетность Nvidia поспособствовала продолжению ралли на рынке акций США

Поддержку рынку оказала очень сильная отчетность американского производителя графических процессоров Nvidia — одной из самых дорогих и быстрорастущих компаний мира. На фоне продолжающегося ажиотажа вокруг ИИ Nvidia многократно нарастила чистую прибыль и выручку, а также дала оптимистичный прогноз на будущее. Надо отметить, что на рынке присутствовали опасения, что результаты компании не оправдают высоких ожиданий аналитиков и инвесторов. Однако Nvidia вновь не подвела, и ее акции после публикации финансовых показателей подскочили в цене на 16%, придав импульс бумагам других технологических компаний и фондовому рынку в целом. При этом опубликованные «ястребиные» «минутки» январского заседания ФРС не оказали значимого влияния на настроение трейдеров, которые за последние недели и так уже заметно снизили ожидания по поводу предстоящего начала смягчения монетарной политики в Штатах. Кроме этого отметим, что опережающий рост продемонстрировали китайские акции на сообщениях о новых мерах властей Поднебесной по стабилизации фондового рынка страны. На этой неделе внимание инвесторов будет направлено на январские данные по индексу PCE Core в США («любимой» мере инфляции Федрезерва), которые могут скорректировать прогнозы в отношении дальнейшей траектории монетарной политики американского регулятора. Кроме того, рынки продолжат анализировать корпоративные отчетности и оценивать многочисленные выступления представителей ФРС.

Большинство руководителей ФРС полагают, что ключевая ставка, вероятно, достигла своего пика в этом цикле ужесточения ДКП, свидетельствует протокол январского заседания FOMC. Однако, в целом, они считают целесообразным не снижать уровень ставки до тех пор, пока не будет большей уверенности в том, что инфляция устойчиво приближается к 2%. Они отметили риски слишком быстрого смягчения денежно-кредитной политики и хотели бы более тщательно оценить поступающие данные для того, чтобы удостовериться в сохранении прогресса в замедлении инфляции до целевого уровня. «Участники заседания подчеркнули неопределенность, связанную с тем, как долго придется сохранять ограничительную ДКП», — говорится в документе.

Агентство S&P Global повысило прогноз роста ВВП США в 2024 году до 2,4% с ожидавшихся в ноябре прошлого года 1,5%. Пересмотр ожиданий связан с более быстрым, чем прогнозировалось, ростом американской экономики в IV квартале 2023 года и предполагаемым улучшением ситуации на рынке труда. При этом инфляция в США в ближайшие месяцы, вероятно, продолжит замедляться, а ФРС снизит процентную ставку на 25 б.п. в июне, полагает S&P. Агентство ожидает, что общий масштаб снижений ставки американским ЦБ в этом году составит 75 б.п.

Nvidia, крупнейший в мире разработчик графических ускорителей и процессоров, отчитался о скачке выручки и скорректированной прибыли в IV финансовом квартале с окончанием в январе в 3,7 раза (г/г) и в 5,9 раза (г/г) соответственно. При этом компания представила сильный прогноз на текущий финансовый квартал. По словам главы Nvidia Дженсена Хуана, ускорение вычислений и генеративный искусственный интеллект в мире «достигли переломного момента», сильный спрос на решения в этих областях наблюдается как со стороны отдельных компаний, так и со стороны целых отраслей и стран. Хуан выразил уверенность в том, что сложившиеся рыночные условия будут способствовать дальнейшему росту финансовых показателей компании в предстоящие несколько лет.

Народный банк Китая на прошлой неделе сохранил базовую процентную ставку по кредитам (LPR) сроком на один год на уровне 3,45% годовых, который является минимальным в истории. Тем временем ставка по пятилетним кредитам была понижена до 3,95% с 4,2%. Снижение этой ставки стало первым с июня прошлого года. Ее уровень является самым низким с момента введения.

По информации СМИ, комиссия по регулированию рынка ценных бумаг Китая (China Securities Regulatory Commission, CSRC) запретила крупным институциональным инвесторам сокращать позиции в акциях в первые и последние 30 минут торговой сессии. Также стало известно, что фондовые биржи Шанхая и Шэньчжэня вместе с CSRC будут тщательно контролировать рыночную деятельность так называемых квантовых фондов (quant funds), использующих стратегии сложной автоматизированной торговли на основе количественного анализа. Эти меры, как сообщается, направлены на стабилизацию фондового рынка Поднебесной.

Важные события предстоящей недели:

• Главным экономическим релизом предстоящей недели станет отчет по доходам и расходам американцев за январь, в рамках которого также будет опубликован базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (PCE Core), за которым внимательно следит ФРС при оценке инфляционных рисков. Согласно консенсус-прогнозу, темпы роста показателя в помесячном выражении ускорились до 0,4% с 0,2% в декабре, в годовом — замедлились до 2,8% с 2,9%.

• Из прочей макростатистики выделим данные по индексам менеджеров по закупкам (PMI) в США, ведущих странах Европы и Китае за февраль, данные по продажам новостроек в Штатах в прошлом месяце, а также предварительную оценку февральской инфляции в еврозоне.

• Сезон корпоративной отчетности в ведущих странах постепенно переходит в завершающую стадию. Тем не менее в предстоящие дни свои финансовые показатели за минувший квартал раскроют такие значимые эмитенты, как Salesforce, Lowe's, Dollar Tree, Macy’s, Best Buy, HP, Autodesk.

• На этой неделе вновь ожидаются выступления значительного числа представителей Федрезерва. В понедельник с речью выступит Джефри Шмид, в среду — Рафаэль Бостик, Сюзан Коллинс и Джон Уильямс, в четверг — Остан Гулсби и Лоретта Местер, в пятницу — Мери Дейли.