Волатильность на мировых рынках усиливается у максимумов

Американский рынок акций в среду продемонстрировал уверенный рост: Nasdaq впервые закрылся выше 23 000 пунктов, подскочив на более чем 1%, а S&P 500 прибавил 0,6% и восстановился после недавней краткосрочной просадки. Индекс Dow Jones остался практически без изменений, немного уступая остальным бенчмаркам по динамике. Рост на фондовом рынке поддержал свежий протокол заседания Федеральной резервной системы, который указал на готовность большинства членов ФРС продолжать снижение ставки до конца 2025 года, несмотря на определенные разногласия внутри регулятора относительно темпов и глубины смягчения политики.

Значимым фактором в атмосфере неопределенности выступает продолжающийся бюджетный кризис: правительство уже неделю частично не функционирует, что усиливает нервозность на Уолл-стрит и мешает формировать стратегические прогнозы. Инвесторы также внимательно наблюдают за динамикой компаний технологического сектора на фоне обсуждения рисков перегрева в сегменте искусственного интеллекта и возможного формирования «пузыря» по аналогии с эпохой dot-com.

Ключевой корпоративной новостью дня стал скачок акций AMD, которые взлетели на 24% после анонса масштабного партнерства с OpenAI. Ожидается, что это сотрудничество значительно укрепит позиции AMD в быстрорастущем сегменте AI-вычислений и может стать основой для дополнительного роста выручки. Общий оптимизм вокруг искусственного интеллекта поддерживает ралли в технологическом секторе, а AMD выступает безусловным лидером этого движения.

В Европе индексы теряют часть утренних достижений: STOXX 50, несмотря на обновление исторических максимумов на старте, балансирует у нуля, а STOXX 600 снижается на 0,3% под давлением банковского сектора. HSBC теряет более 6% на фоне новостей о приватизации своей гонконгской «дочки» Hang Seng Bank, а Lloyds падает на 3,4% после предупреждения о рисках, связанных с расследованием на рынке автокредитования. Среди позитивных историй выделяется Hermès (+1,4%), который достиг новых максимумов с августа, а также рост акций Siemens, Schneider Electric, Vinci и Mercedes-Benz. Трейдеры продолжают следить за политической ситуацией во Франции, где Эммануэль Макрон в ближайшие 48 часов должен назначить нового премьер-министра.

В Азии японский Nikkei 225 вырос на 1,77% и обновил исторический максимум благодаря ралли SoftBank Group (+11%) на фоне новостей о покупке роботехнического бизнеса ABB и планах дочерней британской Graphcore инвестировать $1,3 млрд в Индию. Позитивная динамика поддержала и других технологических лидеров, включая Disco Corp, Tokyo Electron и Hitachi. Японский рынок также получил поддержку от ночного ралли американских чипмейкеров и ожиданий продолжения технологического бума. Смена премьера Японии на сторонницу стимулирующей политики оказывает дополнительную подпитку спекулятивному интересу.

Австралийский S&P/ASX 200 вырос на 0,3%, впервые за четыре сессии, благодаря ралли горнодобывающих компаний (BHP, Rio Tinto, South32, Lynas Rare Earths), что связано с восстановлением спроса со стороны Китая и устойчивыми ценами на сырье. Финансовый сектор, напротив, оказался под давлением: Commonwealth Bank потерял 1,3%, а целиком сектор снизился на 0,5%.

В материковом Китае индексы вышли на новые многолетние максимумы: Shanghai Composite взлетел на 1,32% до 3 934, Shenzhen Component — на 1,47%. Лидерами роста стали акции горнодобывающих компаний и производителей редкоземельных металлов на фоне роста цен и новостей об ужесточении экспортного контроля Пекином. Активно дорожали и технологические компании на фоне мирового спроса на решения для искусственного интеллекта. Инвесторы также ждут важнейшего партийного съезда КПК и возможной встречи Си Цзиньпина и Дональда Трампа на саммите APEC.

В Гонконге Hang Seng завершил день снижением на 0,3%, в первую очередь из-за падения HSBC и игроков финансового сектора на фоне новостей о выкупе Hang Seng Bank, а также слабости в технологическом сегменте после расширения Пекином экспортных ограничений на редкоземельные технологии. Потери в фармацевтике и потребительском секторе частично компенсировались ралли в материковом Китае.

Российский рынок акций в четверг демонстрирует высокую волатильность: после уверенного роста на открытии Индекса МосБиржи на 0,5%, к середине дня рынок скорректировался вниз, но затем вновь перешел к росту и к 12:45 индекс достиг отметки 2589 пунктов (+1,05%). Динамика отражает попытки технического отскока после крупной распродажи накануне.

Инвесторы используют просадку для точечных покупок в отдельных бумагах, которые ранее упали наиболее значительно. В то же время бумаги компаний с неустойчивым фоном — ПИК, «Хэдхантер», МТС — продолжают корректироваться вниз.

Акции «Сбера» выросли на 2% после выхода отчетности по РСБУ за 9 месяцев 2025 года. Так, чистая прибыль банка в этом периоде выросла на 6,4% год к году до 1,27 трлн рублей.

Прочими лидерами роста сегодня являются: МКБ (+2,57%), «Норникель» (+2,26%), «Татнефть» а.п. (+2,17%), ЭН+ ГРУП (+2,17%), БСП (+2,10%), «Татнефть» (+1,75%), СПБ Биржа (+1,52%), «Новатэк» (+1,21%).

Аутсайдерами сегодня выступают: ПИК (–6,86%), «Фармсинтез» (–3,28%), «Позитив» (–3,26%), «Башнефть» (–2,44%), «РусГидро» (–2,31%), «Вуш Холдинг» (–2,29%), Inarctica (–2,11%), «Мечел» привилегированные (–1,95%), ДВМП (–1,55%), МТС (–1,32%).

Фундаментальные драйверы у сегодняшнего роста отсутствуют, а внешние и внутренние риски сохраняются. Геополитическая напряженность, новостной фон вокруг новых санкций ЕС и обсуждение замороженных активов оказывают понижательное давление на аппетит к риску. Дополнительный негатив формируют данные Росстата о дальнейшем ускорении инфляции — это повышает вероятность паузы или жесткой риторики со стороны ЦБ РФ на ближайших заседаниях.