WH Group — китайский гигант мясопереработки с высоким потенциалом роста

Компания также присутствует на рынках США и Европы, что позволяет ей избежать рисков волатильности в отдельных регионах, отмечается в исследовании. Кроме того, позитивно на капитализацию эмитента влияют внедрение новых технологий и широкая диверсификация бизнеса. Цена акции WH Group может достичь 8,07 HKD к июлю 2023 года, потенциал роста от текущих уровней составляет 34,9%.

WH Group — китайский производитель мяса и мясных продуктов. В 2021 году предприятие вошло в список 500 крупнейших компаний в мире (Fortune 500). WH Group принадлежат американская Smithfield Foods и китайская Henan Shuanghui Investment & Development, которые занимаются вертикально интегрированным свиноводством: выращиванием, убоем, переработкой, фасовкой и дистрибуцией полуфабрикатов, готовых к употреблению продуктов и свежего мяса. Дополнительную выручку эмитенту приносит логистический бизнес, птицеводство, производство пищевых добавок и красителей, сеть розничных продовольственных магазинов.

Аналитики подчеркивают, что главные преимущества WH Group — вертикальная интеграция и географическая диверсификация: «Контроль за производственным процессом — от выращивания животных до производства готовых к употреблению продуктов — и цепочками поставок позволяют нивелировать риски и “ловить” добавленную стоимость на разных этапах реализации. Присутствие в Китае, США и Европе также положительно влияет на показатели, поскольку компания защищена от волатильности на отдельно взятом рынке».

На этом фоне компания стабильно демонстрирует сильные финансовые показатели, говорится в исследовании «Финама». По итогам 2020 года выручка составила $25,6 млрд, а в 2021-м выросла до $27,3 млрд, прогнозы на текущий год предполагают ее рост еще на $0,6 млрд. Чистая прибыль, в свою очередь, в 2022 году может вырасти почти в два раза по сравнению с 2020-м и составит $1,5 млрд.

Инвестиционной привлекательности WH Group добавляет стратегия по развитию бизнеса. Например, в КНР эмитент активно внедряет технологии для повышения эффективности производственных процессов, а также планирует выход на рынок готовых обедов, который обладает высоком потенциалом за счет многочисленного населения Поднебесной. «В то же время в США стратегия заключается в поиске компонентов, позволяющих получить лучшую цену и повысить рентабельность. Позиции в Европе помогла усилить покупка мясоперерабатывающей компании Mecom Group, а также продолжающаяся интеграция приобретенных ранее бизнесов в регионе», — объясняют эксперты.

В пользу компании также говорит привлекательная дивидендная политика. В 2021 году эмитент выплатил акционерам $332 млн в дивидендах и провел первый обратный выкуп акций на сумму $1,93 млрд. Прибыль на акцию по итогам текущего года может составить 0,35 HKD.